Венчурные инвестиции (капитал)

Венчурные фонды нашей страны

Фото с сайта therunet.com

В список наиболее крупных венчурных фондов России входят следующие организации:

Runa Capital

Благодаря этой компании мы узнали о такой фирме электроники как Rolsen, облачного сервиса Parallels, а также таких нашумевших старт-апов как Nginx, Jelastic, LinguaLeo.

IMI.VC

Специализируется на направлении вложений в медиа, игры, социальные приложения и потребительские сервисы. Примеры венчурных фирм этой компании – Narr8, Game Insight.

Ru-Net Ventures

Данный фонд отдал свое предпочтение таким компаниям как Яндекс, Ozon, Delivery Hero, Made, Tradeshift и прочим.

Kite Ventures

Сотрудничают с такими областями как B2B, e-commerce. Особенность фонда – низкие процентные ставки 3-30%.

e.ventures

Фонд немецкого происхождения, но активно сотрудничает с нашей страной. Довольно долгое время выбирает инвестируемые проекты, но вкладывает немалые средства.

ABRT

Открыт уже более 10 лет. Сотрудничает в большинстве в B2B-связях, инвестируя в соотношении 1 к 3.

Это наиболее крупные венчурные фонды, помимо них в нашей стране представлено множество малых частных объединений, которые готовы финансировать перспективные инновационные проекты.

Преимущества и недостатки смеси

Достоинства цементно-известковой штукатурки очевидны:

1. Схватываемость. Материал отлично подходит для строительства и ремонта, так как ровно ложится на большинство применяемых оснований и характеризуется высокой степенью адгезии с ними.
2. Пластичность и эластичность. Благодаря этим свойствам штукатурка легко наносится, быстро разравнивается, а после застывания не трескается, выдерживает усадку зданий и строений.
3. Паропроницаемость. Способность штукатурки «дышать» позволяет ей поддерживать нормальный микроклимат в помещении, исключать накопление влаги и размножение грибка, плесени.
4. Стоимость. Большинство марок готовых строительных смесей имеют невысокую цену. Если же делать раствор самостоятельно, можно сэкономить еще значительнее.

Недостатки у цементно-известковой штукатурки тоже имеются. После выполнения работ и высыхания можно заметить, что покрытие обрело мелкие неровности. Чтобы этого не случилось, следует делать облицовку многослойной, причем выжидать до подсыхания предыдущего слоя и только затем наносить следующий. Обычно хватает 1-2 часов, но при высокой влажности в помещении этот период может составить до 24 часов.

Часто задаваемые вопросы по теме публикации

Новички в сфере инвестирования и люди, загоревшиеся идеей, не всегда понимают, как правильно поступить в бизнесе, чтобы и самим в прибыли оказаться, и окружающим было хорошо. На практике часто возникают дополнительные вопросы, и для вас мы собрали ответы на самые распространенные.

1 вопрос. Кто такие бизнес-ангелы и в чем заключается их отличие от венчурных фондов?

Напомним, что такое венчурные инвестиции. Это финансовые операции, проводимые группой предпринимателей. Бизнес-ангелами являются предприниматели, которые привыкли действовать самостоятельно.

Они точно так же вкладывают свои деньги в молодые проекты в надежде, что они станут крупными компаниями с большим уставным капиталом. Собственно, «ангелы» – громко сказано, конечно. Их притязания во многом имеют исключительно материальный характер. Тем не менее, они в состоянии помочь бизнесменам без начального капитала. А венчурные инвесторы – кто это? Сущность их работы та же, но есть несколько отличий.

На данный момент бизнес-ангелы – это опытные предприниматели, которые хорошо себя чувствуют в любом секторе квадранта денежного потока. Если говорить простыми словами, у них есть опыт ведения собственного бизнеса, крупного системного дела и удачных инвестиций. Они хорошо разбираются в людях, особенно в бизнесменах. Можно сказать, что у них чутье на хорошие проекты. Интересный факт: 99% бизнес-ангелов – мужчины. И каждый пятый из этих мужчин уже давно стал миллионером.

Сущность работы бизнес-ангелов та же, что и венчурных фондов. Отличия в другом. Представим их в виде таблицы.

Отличия есть, но для подавляющего большинства новых компаний они незначительны. Как венчурные инвестиционные фонды, так и бизнес-ангелы способны продвинуть их на должный уровень. При этом на привлечение бизнес-ангелов уходит не так много времени, как при одобрении заявки на использование венчурного капитала.

2 вопрос. Кого финансируют венчурные фонды?

Со временем финансовые приоритеты меняются. К примеру, в начале 20 века инвесторы охотно вкладывались в нефтяную промышленность, в лекарственные препараты и оружие. Но сегодня приоритетным направлением является здравоохранение, информационные технологии и телекоммуникации.

Кого будет охотнее финансировать тот или иной венчурный фонд, зависит от политики самой компании. Некоторые венчурные организации предпочитают конкретное направление деятельность, другие являются более разносторонними. Поэтому стоит ознакомиться с положениями в документации фонда, только потом делать выводы.

3 вопрос. Как начать инвестировать в венчурный бизнес?

Надо признать, что венчурный бизнес является деятельностью повышенного финансового риска. Инвестор несколько раз подумает, прежде чем вкладываться, особенно, особенно без соответствующих знаний. Но есть общества, которые обучают работе в рамках венчурного бизнеса. После курса вы будете наверняка знать свое направление, как выбирать проекты, важные аспекты и нюансы деятельности.

Перед тем как начать вкладываться в венчурный бизнес, стоит уделить время некоторым ключевым моментам:

• изучение соответствующей литературы;
• размер капитала, который вы готовы инвестировать;
• сфера деятельности, в которой вы лучше всего разбираетесь.

Если вы сами не имеете достаточного набора знаний и навыков, у вас есть возможность обратиться к бизнес-ангелам и профессиональным венчурным фондам. Они будут вносить весомый вклад в развитие вашего бизнеса, но и брать свой процент за это. Весьма интересное решение, которое в последнее время становится все более популярным.

Разновидности венчурных инвестиций

Изначально это понятие использовалось в США и относилось к вкладам частных лиц в автомобильное и высокотехнологичное производство. Спустя несколько десятилетий оно стало относиться абсолютно ко всем высокорисковым проектам.

Российская венчурная система была сформирована относительно недавно, в 2009-2010 годах, так же, как и в большинстве стран СНГ. Это обусловлено тем, что механизмы рыночной экономики полностью сформировались только к этому времени.

Классифицировать венчурные инвестиции принято на 3 группы:

1. Стратап – компания без компании. Фактически речь идет о том, что предприниматель имеет потенциально перспективную идею и нуждается в средствах для ее реализации. Для инвестора этот вариант наиболее прибыльный и в то же время рискованный.
2. Компания новичок, переживающая кризис становления. Большинство бизнес-проектов сталкиваются с тем, что не могут самостоятельно пережить первые 6 месяцев работы. Чтобы фирма продолжила существование и вышла на прибыль, нужны вливания.
3. Компания партнер. В данном случае инвестора ждет минимальная прибыль, поскольку большая часть работы уже сделана, продукт готов, а средства нужны на реализацию маркетинговой стратегии. В то же время – это наиболее безопасные вложения.

Основное и главное отличие венчурных инвестиций – краткосрочный характер. На реализацию бизнес-модели уходит до нескольких месяцев, после чего можно подсчитывать прибыль или убытки.

Несколько примеров

Чтобы лучше разобраться в вопросе, приведем пример. В 2016 году никому неизвестный разработчик Prisma Labs inc предложил интересную идею: сделать из обычной фотографии холст для рисования. Идея оказалась очень успешной и принесла более 8 млн. долларов.

А уже в 2018 вышло бесплатное приложение Lensa для обработки селфи. Здесь разработчики получают заработок уже от рекламы и встроенных покупок.

Но вернемся к доходам. Поскольку Prisma Labs inc были стартапом, инвесторы получили от 50% до 75% дохода. Не сложно подсчитать, что это сумма от 4 до 6 млн. долларов. При этом изначальных вложений нужно было 8-10 тыс. долларов.

Так что суммарная прибыль венчурных инвесторов за 2 года превысила 40 000 процентов. Цифра фантастическая, но это объективные данные, которые есть в свободном доступе.

В то же время не обязательно вкладывать деньги в IT проекты. Например, компания SVET занимается производством декоративных автономных осветительных приборов.

Проект известен далеко за пределами России и пользуется популярностью, в том числе, во всех странах ближнего зарубежья. Учитывая характер изделий и уникальность предложения, продукт будет приносить деньги инвесторам и разработчикам еще долгое время.

Еще одно обстоятельство, которое подчеркивает уникальность венчурных инвестиций – условия сотрудничества. Вкладчик получает процентную долю от прибыли за реализацию продукта. Вложившись единожды, он будет получать доход до тех пор, пока товар будет востребован.

Обзор видов

Сегодня в продаже встречается огромное количество мебельных подушек, в свете чего при необходимости удастся подобрать даже самый креативный экземпляр для своего интерьера

Для удобства выбора производители разделили продукцию данной категории на несколько основных разновидностей, принимая во внимание конструкционные особенности аксессуаров

Думки

Стандартный вариант, который представляет собой изделие небольшого размера. Оно может быть использовано не только для декоративных целей, но и для отдыха. Думки можно класть под спину, голову или ноги, такие подушки позволят расслабить мышцы, принять удобное положение тела на диване.

Чаще всего думки имею квадратную форму, что считается неоспоримым достоинством изделий, поскольку такие аксессуары будут прекрасно сочетаться с любым интерьером, их можно использовать на диванах разной конфигурации и размера.

Стеганые

Следующая разновидность включает в себя изделия разной формы. Выделяются данные модели тем, что их чехол будет простеган по периметру при сохранении определенной симметрии размещения строчек.

Турецкие

Аксессуары из данной категории могут иметь какие угодно размеры и формы. Очень часто в продаже встречаются квадратные и прямоугольные подушки, также при необходимости можно отыскать круглые изделия. Отличительной особенностью продукции считается ее оформление в ярко выраженном восточном стиле. Отдельного внимания турецких аксессуаров заслуживают используемые украшения – различные сборки, складки, чехлы с тематическим декором.

Секционные

Среди предложенного ассортимента диванных подушек также встречаются откидные модели, выделяющиеся секционной поверхностью с наполнителем.

Валики

Подушки, входящие в данную категорию, выделяются среди остальных разновидностей своей удлиненной формой. Изделия могут быть большими, которые используются на тахте или диване в качестве подлокотников. Также длинные подушки-валики можно подкладывать под спину или голову, используя одну или несколько изделий.

В отдельную категорию выделяют подушки, имеющиеся нестандартные размеры и форму. К ним можно отнести детские аксессуары, по своему внешнему виду имитирующие животных, буквы или цифры, другие геометрические фигуры.

Использование скрипта для деактивации утилиты

Что значит венчурный: разбираемся в терминологии

Фото с сайта rich-invest.net

Прародителем термина венчур стало английское слово «venture», что в переводе означает рискованный. В общем значении понимается как разновидность деятельности, вложение инвестиционных средств в которую очень рискованно. Чаще такое инвестирование применяют при запуске на рынок всевозможных инноваций как научных, так и технических.

Говоря простыми словами, венчурное или рисковое инвестирование – это предоставление денежных средств начинающим компаниям, имеющим инновационную или просто удачную бизнес-идею, которые могут пробиться на рынок и завоевать серьезную долю на нем. Рискованным бизнес называют из-за того, что вложение денежных средств имеет некоторые опасения для инвестора: бизнес может прогореть и вложения не окупятся. С другой стороны, многообещающий старт-ап может «выстрелить», стать популярным и получать серьезную прибыль, с которой инвестор будет иметь довольно неплохие дивиденды – в сотни и тысячи раз больше суммы вложений.

Особенность венчурного инвестирования состоит в том, что вложенный капитал нельзя отозвать в процессе развития проекта.

Венчурный бизнес можно назвать одной из главных фигур в мировой экономике. Он способствует поддержанию ключевых финансовых операций и конкурентоспособности в сфере инновационных технологий. Однако такое инвестирование охватывает не только одни передовые технологии, оно может быть связано, например с открытием сети ресторанов или запуском строительства.

Венчурные инвесторы

По общепринятой классификации, инвесторов можно разделить на следующие категории:

• Бизнес-ангелы – частные представители инвестирования.
• Венчурные фонды – организации с несколькими участниками-инвесторами.
• Корпоративные инвесторы – корпорации, которые ведут финансирование проектов.

Венчурный фонд

Фото с сайта media.rusbase.com

Под термином венчурный фонд понимается организация, имеющая финансовые средства, которые она вкладывает в развитие инновационного перспективного предприятия, с целью получения большего количества денежных средств от его удачного запуска. Чаще всего представителями таких фондов являются венчурные предприятия или организации – это банковские структуры, большие корпорации, конгломераты или частные лица. Данные организации имеют некий срок действия, сроком от 5 до 7 лет. Некоторые венчурные организации специализируются на узкой направленности в финансировании, например, вкладывают капитал только в сферу медицины или нефтегазовой промышленности. Другие наоборот предпочитают инвестировать в различные области бизнеса, не ограничиваясь одной конкретной сферой. При выборе определенного объекта инвестирования, организации отталкиваются от перечня следующих критериев:

Новизна проекта. Предприятие применяет собственные новейшие разработки, неиспользованные никем ранее.

Возможность применения в процессах деятельности инвестируемого предприятия всевозможных инноваций и запатентованных технологий.

Предпосылки захвата широкого сегмента рынка или получение статуса монополиста в своей сфере финансируемым предприятием.

Главой фонда является управляющая организация, которая выступает неким звеном между инвестором и предпринимателем, и претендует на определенную часть дохода от развития компании.

Особенности венчурного инвестирования

При инвестировании часто складываются такие ситуации, когда компания из фонда не только вкладывает денежные средства в инновационное предприятие, но и делится с ним опытом работы в отрасли и влиятельными связями.

Капиталовложения происходят на первоначальном этапе развития предприятия.

Денежные средства, вложенные в проект можно вернуть только по окончании инвестиционного периода. Прибыль получается от продажи акций инвестируемого предприятия, которые за это время заметно увеличили свою стоимость.

Венчурное инвестирование – это буквально рискованное дело.

Понятие и основные особенности

Проекты, которые предлагают инновационную идею, высокую потенциальную доходность и риск потери капитала, называются венчурными. А люди, которые не боятся вкладывать в них деньги, – венчурными инвесторами.

Почему такие инвестиции считаются высокорискованными? Представьте, что вы, ваши родители, дедушки и бабушки и еще несколько поколений родственников всю жизнь пользовались свечами для освещения комнаты. Вдруг появляется чудак, который показывает вам какой-то стеклянный предмет и утверждает, что его эффективность и безопасность в разы выше. Но надо пару миллионов, чтобы запустить проект.

Много найдется желающих профинансировать идею? Однако именно такие энтузиасты среди генераторов идей и их инвесторов являются неотъемлемой частью научно-технического прогресса.

Вот лишь несколько примеров венчурных проектов:

1. Google. Первоначальные инвестиции – 100 тыс. $, рыночная капитализация на сентябрь 2020 г. – 1,03 трлн $.
2. Facebook. Первоначальные инвестиции – 500 тыс. $, рыночная капитализация на сентябрь 2020 г. – 758,21 млрд $.
3. Apple. Первоначальные инвестиции – 150 тыс. $, рыночная капитализация на сентябрь 2020 г. – 1,961 трлн $.

Понятно теперь, почему инвесторы, когда-то вложившие деньги в инновационные идеи этих компаний, не покидают списка самых богатых людей Forbes.

Венчурные инвестиции имеют особенности по сравнению с прямым инвестированием в деятельность предприятия:

1. Высокий риск и отсутствие гарантии прибыли. Это понимают обе стороны венчурной сделки – инвестор и инициатор проекта.
2. Большой срок окупаемости – иногда он может составить более 5 лет. Как правило, финансирование начинается еще на стадии исследований, потом идет реализация проекта, расширение бизнеса, выход его на фондовый рынок.
3. Заинтересованность инвесторов в успехе проекта, поэтому часто крупные вкладчики выступают консультантами по развитию бизнеса.
4. Ценность имеет не столько предприятие, сколько сама идея и люди, которые предлагают ее реализовать. У Марка Цукерберга не было доходного бизнеса, в который желали бы вложиться крупные инвесторы. Но у него был проект, который некоторым показался перспективным.
5. Инвестор получает долю в бизнесе, зарабатывает на разнице между ценами покупки и продажи акций. Возможно и дальнейшее участие в деятельности компании с целью получения дивидендов.

Рынок венчурных инвестиций в России и в мире

Само понятие венчурных инвестиций возникло в 40-х годах 20 века в США, однако на практике нашло свое применение только в 60-х годах. Причем толчком послужили новейшие разработки Советского Союза в области космонавтики – США побоялись отстать от технологического прогресса и запустили программу развития инновационных разработок при государственной поддержке. В этот момент стали появляться венчурные фонды и инвестиционные компании.

В Европе к 70-м годам также начал образовываться сектор венчурного капитала. В России первые венчурные инвестиции появились в 90-х годах 20 века.
По данным исследователей в России к концу 2015 г. стоимость венчурных инвестиций снизилась на 50 %, при том, что количество сделок в инновационных отраслях возросло до 20 %.

Глядя объективно, рынок венчурных инвестиций продолжает свой рост, но убывает в денежной оценке в связи с девальвацией курса рубля и нестабильной финансовой ситуацией в стране.

Наиболее известным в России фондом по развитию инновационных проектов и венчурным инвестициям является фонд «Сколково», который объединяет в себе не только инвестиционный центр, но и самостоятельную практическую разработку и внедрение инноваций в технопарках и кластерах.

Центр «Сколково» поддерживается на государственном уровне на основании федерального законодательства, и как следствие снижается налоговое бремя и упрощаются некоторые государственные процедуры регистрации и лицензирования. «Сколково» сотрудничает со многими зарубежными центрами и фондами. Так, были заключены соглашения с сингапурскими инновационными центрами о совместной работе в форме акселерационной программы.

Центр «Сколково» часто сравнивают с Силиконовой долиной в США, которая была создана в 1970-х годах. Треть всех венчурных вложений в США получает именно этот центр. В Силиконовой долине сосредоточено множество компаний, базирующихся на развитии технологий, особенно в сфере новейших компьютерных разработок.

В 2015 г. в России зарегистрировано более 300 сделок с вложением венчурных инвестиций как фондами, так и бизнес-ангелами.

Конечно, этот показатель существенно ниже, чем в странах Западной Европы или США, но наблюдается стабильный рост венчурных инвестиций в новые разработки, не смотря на внешнеполитическую и финансовую нестабильность. 85 % всех сделок было направлено в сферу информационно-компьютерных технологий и программирования. Кроме того, львиная доля венчурных инвестиций вливается в российские разработки с начальной стадии – посева.

Помимо этого, наблюдается и рост российских венчурных инвестиций в зарубежные проекты также тесно связанные с интернет-программированием и компьютерными технологиями.

Интересный факт – около 80 % всех венчурных инвестиций преследуют неудачи, и проект не приносит прибыль.

Почему тогда сфера инновационных разработок показывает показатели роста вливаний денежных средств?

Все дело в том, что, как отмечалось ранее, новые проекты способны приносить сверхприбыль, и оставшиеся 20 – 30 % удачных стартапов с лихвой окупают все риски и приносят немалый доход.

Однако в связи с такими условиями венчурным инвестиционным фондам все сложнее финансировать новые проекты, и на помощь приходят бизнес-ангелы. Именно сделки со специалистами-инвесторами дают результат в виде успешных бизнес-идей и новейших разработок. Такая сфера как биотехнология появилась благодаря только венчурным инвестициям бизнес-ангелов.

Однако многие аналитики считают, что недавний финансовый кризис помог навести порядок в российской отрасли инновационных разработок. Из-за сокращения финансирования специалисты тщательней работают над проектами, снижают расходную часть, откладывают ненужные и сомнительные инновации.

Инвесторы же оценивают новые проекты скромнее, за счет чего не происходит неоправданного увеличения стоимости новых идей и больших финансовых потерь.

При всех сложностях и рисках, все эксперты и аналитики твердят в один голос, что будущее за венчурными инвестициями. Ведь еще немало предстоит сделать новых открытий и внедрить их в повседневную жизнь людей.

Как стартаперу привлечь инвесторов?

По большому счету, люди здесь никого не интересуют. Важнейшим средством к развитию становится венчурный капитал. Дадим ему четкое определение. Венчурный капитал – это совокупность всех вложений инвесторов, предназначенных для молодых организаций. И стартапер должен озаботиться вопросом привлечения венчурного капитала, где найти инвестора и как привлечь инвестиции для бизнеса.

Как правило, венчурные фонды, инвестирующие в стартапы, получают более 1000 предложений в год. Из них около 90% отсеиваются еще на стадии подачи заявки.

Причины бывают разными:

• политика владельца компании не соответствует представлениям венчурных инвесторов;
• направление деятельности или географический фактор не входят в поле деятельности или интересов венчурного фонда;
• документация составлена неграмотно.

Интересный факт. Управляющие венчурным капиталом отдают предпочтение компаниям, которые на старте требуют не менее 250 тысяч долларов, но не более 1,5 миллионов.

Что происходит с меньшинством избранных компаний? Они подвергаются тщательному и дорогостоящему анализу с привлечением консультанта по соответствующим вопросам. Оценка происходит по различным параметрам.

Основными оцениваемыми показателями являются следующие:

• конкурентоспособность идеи;
• потенциал сбыта;
• текущее финансовое состояние проекта;
• производственные затраты;
• компетентность руководителей компании;
• законность выбранной сферы деятельности.

Венчурная компания – это объединение, которое жертвует серьезные деньги на исследование проектов. Если вы попали в эти заветные 10%, можно рассчитывать на то, что за вас возьмутся всерьез. Но и здесь отсеивается множество проектов, остаются только лучшие, прошедшие жесткую проверку профессионалами в этой области.

Процесс привлечения венчурного капитала – процесс длительный и сложный, требующий тщательной аналитики. Его можно разбить на несколько важнейших этапов:

1. Изначально нужно составить грамотный бизнес-план. Если руководитель не может даже этого, он точно не добьется вложений со стороны в свой проект. Являясь автором идеи, привлеките профессионалов, потратьте несущественную сумму на грамотное заполнение всех бумаг. И лишь затем приступайте к привлечению венчурного капитала.
2. Описание текущей и планируемой позиции на рынке, конкурентоспособность идеи.
3. На этапе подачи заявки потенциальным инвесторам, вы уже должны отлично разбираться в области, в которой планируете бизнес.
4. Презентация проекта, включая его детальное описание, характеристики конечного продукта, требуемые на развитие затраты.

Что из этого всего является самым важным для потенциального инвестора? Наличие высококвалифицированных кадров в вашей компании. Они должны быть компетентными в вопросах продвижения конкретного продукта. Одной из гарантий для инвестора является статус совладельца у эксперта.

Важно подойти к анализу затрат максимально детально. Многие стартаперы при реализации идеи, подразумевающий появление на рынке нового продукта, не учитывают сложности продажи нового товара

Нужно еще проанализировать: стадии развития компании, затраты на их реализацию, финансирование нивелирования юридических рисков. На пути развития компании может возникнуть множество трудностей, поэтому полезной будет консультация с опытным в этой сфере предпринимателем.

Доля венчурного капитала в уставном, как правило,составляет от 10 до 80%. Инвесторы, как правило,выкупают до 30% акций, чтобы стимулировать владельца к дальнейшему развитию. Теперь вы знаете, на что можете рассчитывать при подаче заявки на новое венчурное инвестирование.