Текущая ключевая ставка центрального банка российской федерации на 2020 год, ее динамика и расписание заседаний по пересмотру

Размеры процентных ставок по специализированным механизмам рефинансирования Банка России

Процентные ставки по операциям Банка России в рублях

Процентные ставки по операциям Банка России в иностранной валюте

Процентные ставки по специализированным механизмам рефинансирования Банка России

Процентные ставки по кредитам Банка России, предоставляемым в рамках безотзывных кредитных линий

Процентные ставки по операциям Банка России по предоставлению средств в рамках механизма экстренной поддержки ликвидности

Процентные ставки по операциям Банка России в рублях, проведение которых приостановлено

Ответственное структурное подразделение: Департамент денежно-кредитной политики

Последнее обновление страницы: 27.07.2020

Что такое ключевая ставка

Ключевая ставка — годовой процент, под который Банк России выдает кредиты коммерческим банкам. Решением совета директоров ЦБ 13 сентября 2013 года ключевой была установлена учетная ставка по аукционам РЕПО (от англ. repurchase agreement, repo; покупка денег или ценных бумаг с обязательством обратной продажи через определенный срок по фиксированной цене) со сроком одна неделя. К ключевой привязаны остальные ставки по операциям ЦБ. Поскольку обычные банки зависят от кредитов ЦБ, ключевая ставка имеет большое значение для их клиентов, физических и юридических лиц. Чем ниже ключевая ставка — тем меньше проценты по ипотечным и другим кредитам.

ЦБ может повышать учетную ставку для предотвращения обвального падения рынка и сглаживания биржевых колебаний. При низких учетных ставках банки могут брать рубли в кредит у ЦБ, покупать на них валюту и за счет обесценивания российской валюты покрывать расходы на выплату процентов по рублевым кредитам. При увеличении ставки подобные спекулятивные операции становятся более рискованными для банков. Вместе с тем рост ставки ведет к удорожанию кредитов для предпринимателей и населения, у банков могут возникнуть трудности с рефинансированием уже выданных займов. Это может привести к замедлению темпов экономического роста.

До 2013 года основной из учетных ставок была ставка рефинансирования. Впервые она была установлена в 1992 году на уровне 20% годовых, в 1993-1996 годах доходила до 210%, затем колебалась на уровне 20-50% и после пика 27 мая — 4 июня 1998 года (150%) постепенно снижалась.

Минимальный размер ставки рефинансирования был установлен 1 июня 2010 года и действовал до 28 февраля 2011 года — 7,75%. К началу 2010-х годов ставка рефинансирования использовалась только как инструмент по исчислению штрафов, пеней, а также в качестве ориентира для минимального размера процентов по рублевым вкладам населения. Кредиты банкам предоставлялись уже с помощью других инструментов, прежде всего сделками РЕПО. С 1 января 2016 года ставка рефинансирования приравнена к ставке по недельным аукционам РЕПО.

Как величина ключевой ставки отражается на экономике страны в целом

Ключевая ставка является мощным инструментом в области финансовой политики государства. В России она была введена совсем недавно в 2013 году. Целью её введения было достижение ценовой стабильности, а также снижение инфляции, что в свою очередь должно послужить толчком к увеличению инвестиций в российскую экономику.

Взгляните на то, как изменялась ключевая ставка с самого момента её появления:

Обратите внимание на то, как сильно она возросла 16 декабря 2014 года. Если вы помните, то это был тот самый момент, когда вследствие санкций введённых США и их «коллегами», курс рубля обвалился аж до отметки в 64,44 рублей за доллар (более чем на 8% за сутки)

Увеличение ключевой ставки до 17% позволило тогда стабилизировать ситуацию, не допустив дальнейшего обвала российской валюты.

Как видите к началу 2018 года ключевая ставка вернулась к значению в 7,5% годовых, что свидетельствует об относительном увеличении уровня финансовой стабильности в стране.

Таргетирование инфляции

Когда Центральный Банк ставит своей целью добиться определённого уровня инфляции и обнародует эту цель, речь идёт о, так называемом, таргетировании инфляции. В настоящее время, целью ЦБ РФ является удержание инфляции в стране на уровне 4%. Реальный уровень инфляции в России, при этом несколько выше целевого (в районе 5% по данным на июнь 2019 года).

Политика таргетирования инфляции проводится в сорока странах мира и является неотъемлемой частью денежно-кредитной (монетарной) политики государства. Её роль сложно переоценить, ведь стабильно низкий уровень инфляции является необходимым условием для нормального развития экономики.

Стабильно низкая инфляция в стране, позволяет предприятиям строить долгосрочные планы инвестирования в своё производство, а населению страны спокойно откладывать и инвестировать деньги в национальной валюте, не боясь её обесценивания (как это, увы, часто бывало в нашей стране).

Ну а ключевая ставка, как один из основных инструментов денежно-кредитной политики государства, позволяет оказывать действенное влияние на уровень инфляции. Её повышение приводит к удорожанию стоимости кредитов в стране, что, в свою очередь, значительно снижает спрос на них. Вместе с тем, растут и ставки по банковским депозитам. Всё это ведёт к тому, что баланс денег затраченных и денег отложенных, смещается в сторону сбережений. Соответственно уменьшаются траты, как у рядового населения страны, так и у промышленных предприятий и коммерческих компаний. Это, в свою очередь, приводит к снижению спроса на товары и услуги, ну и, как следствие этого, к снижению цен на них.

А снижение ключевой ставки, напротив, мотивирует к большим затратам (кредиты становятся более доступными), что ведёт к повышению спроса на товары и услуги в стране. Увеличение спроса приводит к росту цен, увеличивая,тем самым, текущий уровень инфляции в стране.

История значений ключевой ставки в России

Статистика ключевой ставки (раскрываемая таблица):

. — база данных. Дата обращения: 13 декабря 2019.

Размещение встроенных микроволновок

Может ли банк из-за изменения ключевой ставки пересчитать проценты по кредиту или вкладу?

Денежно-кредитная политика государства – далекая от понимания рядовых граждан сфера. Людей интересуют обычно лишь низкая инфляция и дешевые кредиты. Кстати, эти два явления нередко противопоставлены друг другу, так как дешевые кредиты влекут за собой обесценивание денег.

Есть еще один вопрос, который заботит граждан: может ли банк после изменения ключевой ставки пересчитать в одностороннем порядке проценты по вкладам и кредитам? Лишь внимательное изучение договора позволит ответить на этот вопрос.

С одной стороны, в феврале прошлого года ЦБ рекомендовал банкам прописывать в кредитных договорах «плавающую ставку», изменение которой будет пропорционально изменению ключевой ставки. Такая зависимость может быть выгодна клиенту, если ставка снижается. Но это может быть и накладно: если ставка вырастет, то заемщик заплатит значительно больше процентов по кредиту. С другой стороны, доля таких кредитов в российских банках ничтожно мала: 3–5%, по данным ВТБ.

Большинство случаев одностороннего увеличения ставки по кредитам связано не с изменением ключевой ставки, а с отказом граждан от страховых услуг по потребительским кредитам. Тут закон стоит на стороне банка, так как ст. 7 Федерального закона «О потребительском кредите (займе)» предусматривает право кредитора повысить ставку по кредиту, подразумевающему обязательное заключение страхового договора. Такое же право предоставлено банку, если клиент нарушил сроки возврата кредита или если деньги были выданы на льготных условиях (например, в рамках зарплатного проекта), но в период действия договора основания выдачи льготного кредита отпали.

Что касается вкладов, согласно ст. 838 ГК РФ, если не установлен размер процентов в договоре, он определяется ключевой ставкой, а значит, и изменяется вместе с ней. При этом указано, что по срочным вкладам физических лиц банк не может в одностороннем порядке уменьшать процентную ставку даже при изменении рыночной обстановки и ставки рефинансирования, а вот в случае со вкладами юридических лиц возможно предусмотреть такое право в договоре (но эта возможность не распространяется на вклады, удостоверенные сберегательными и депозитными сертификатами). Поэтому отразиться изменение ключевой ставки может в первую очередь на сбережениях организаций, а не населения.

Большие риски должны учитывать валютные заемщики и вкладчики. Ведь банк не обязан пересчитывать проценты по вкладам и кредитам в иностранной валюте при резких колебаниях курса, которые нередко связаны и с изменением ставки. А повышение курсов валют может привести к невозможности заемщиков платить проценты. Поэтому в данном случае кредитные организации могут пойти на изменение ставок и рефинансирование кредитов, т.е. повторно предоставить деньги в долг для погашения ранее полученных кредитов. Параллельно государство может запустить программы поддержки и льготного рефинансирования. Однако они нередко вызывали критику банковского сообщества, так как «убивают» рисковую составляющую валютных кредитов, сохраняя при этом такие риски для банков.

На что влияет ключевая ставка?

Рассуждая над тем, от чего зависит ключевая ставка, предлагаю обратить внимание не только на внутренние факторы страны, но и макроэкономические по всему миру. Основное правило: чем выше ключевая ставка, тем ниже уровень инфляции и деньги могут попросту обесцениться

Уменьшение ставки приводит к уменьшению уровня цен

Но при этом важно соблюдать баланс. ЦБ определил ключевой уровень, ниже которого не может снижаться ставка, и он составляет 4%

В противном случае — не просто замедление, а практически стагнация финансовых процессов. Как следствие, экономика не сможет успевать за активным ростом спроса, что приведет к тому, что наступит экономический коллапс. На простом примере объясню: чтобы продать молоко, надо купить теленка (в том числе, взяв кредит), выкормить его и дождаться, пока корова будет давать молоко, а это все временные затраты.

Инфляция

Чем выше ключевая ставка, тем медленнее инфляция, по сути, деньги медленнее обесцениваются, а цены не так быстро должны снижаться. Если ЦБ идет на такой решительный шаг, то многие магазины моментально поднимают цены, а национальная валюта падает в стоимости. Когда вы знаете, что такое инфляция и ее основные характеристики, то сможете быстро сориентироваться в том, что именно делать с запасами в рублях.

Курс валют

Если ключевая ставка невысокая, то это, следующим образом, отражается на курсе «деревянного»:

1. Банки скупают иностранную валюту.
2. Курс иностранной валюты снижается, поскольку на рынке появляется много свободных рублей.

Это самое время инвестировать в рубль, поскольку процесс повышения и снижения ставки цикличный, а значит, при повышении ключевой ставки национальная вырастит и валютные спекуляции перестанут быть выгодными.

Проценты по кредитам

В случае, если ставка снижена, процент по кредитам становится более привлекательным, а количество выданных займов стремительно растет. При этом наблюдается ситуация развития потребительской философии, ведь часто банки предлагают слишком выгодные условия кредитования, как следствие, клиенты «покупаются» на это и не всегда рассчитывают свои финансовые возможности.

Проценты по вкладам

Здесь же ситуация обратная. Поскольку частный банк выступает, своего рода, прослойкой между ЦБ и клиентом, то ему надо заработать как можно больше средств, чтобы отдать свой заем. Следовательно, все усилия будут направлены на кредиты, а ставки по депозитам и в рублях, и в иностранной валюте будут снижаться. Именно поэтому не рекомендую работать исключительно с банковскими вкладами в качестве пассивного источника вложений, а использовать инструменты БКС инвестиций, онлайн-проектов, краудсерфинга.

Налогообложение физических лиц

Изменение ключевой ставки влияет на размер пеней за несвоевременную уплату налогов и страховых взносов. Последние изменения в размер пени были внесены в законодательство РФ в 2017 году. На текущий момент они выглядят так:

• для физических лиц — 1/300 действующей ставки рефинансирования;
• для организаций 1/300 ставки до 30 календарных дней просрочки;
• в случае просрочки 1/300 актуальной и 1/150 ставки, которая действует, начиная с 31 дня такой просрочки.

К показателю прямо привязаны некоторые способы расчета налога, что указаны не только в налоговом, но и гражданском кодексе.

Где и как применяется ставка рефинансирования

Поскольку ключевая ставка (ставка рефинансирования, учетная ставка) является официально установленной государством стоимостью денег, то именно этот индикатор применяется в законодательстве для расчета различных платежей, связанных с использованием денежных средств.

Например, исходя из ключевой ставки определяются проценты, которые должна выплатить сторона, необоснованно удерживающая (не возвращающая или не уплачивающая) деньги по договору (п. 1 ст.  ГК РФ). Эта же ставка применяется и в том случае, когда получатель задерживает возврат ошибочно перечисленных денег (п. 2 ст.  ГК РФ).

Также значение ключевой ставки учитывается при определении величины процентов, подлежащих уплате по договору займа, если стороны не установили свою ставку или прямо не указали, что заем является беспроцентным (п. 1 ст.  ГК РФ). И эта же ставка применяется в ситуации, когда банк задержал исполнение платежного поручения или по ошибке списал деньги со счета (ст.  ГК РФ).

Используется ставка рефинансирования и в трудовом законодательстве. Так, согласно статье  ТК РФ, за несвоевременную выдачу работникам заработной платы, отпускных, премий, больничных и прочих сумм, работодатель должен заплатить компенсацию. Ее величина зависит от ключевой ставки ЦБ РФ.

Но, пожалуй, самое широкое распространение ставка рефинансирования получила в налоговой сфере. Здесь она применяется при подсчете сумм, причитающихся как в пользу государства, так и в пользу налогоплательщиков.

Например, именно по ставке рефинансирования рассчитываются проценты за несвоевременный возврат переплаты по налогам, включая возмещение НДС, сборам, страховым взносам, пеням и штрафам (ст. , ст.  и  НК РФ).

В то же время по ставке рефинансирования начисляются проценты за задержку платежей в пользу бюджета (ст.  НК РФ, ст. Федерального закона от 10.01.02 № 7-ФЗ «Об охране окружающей среды», ст. Федерального закона от 24.07.98 № 125-ФЗ «Об обязательном социальном страховании от несчастных случаев на производстве и профессиональных заболеваний»).

Также ставка рефинансирования применяется для расчета процентов, которые налоговый агент должен перечислить физлицу в случае несвоевременного возврата излишне удержанного НДФЛ (п. 1 ст.  НК РФ).

Кроме этого, ставка рефинансирования используется в формулах, по которым рассчитываются налоговые обязательства. Так, от размера указанной ставки зависит, возникает ли у физлица материальная выгода от экономии на процентах за пользование заемными средствами (ст.  НК РФ). Используется этот показатель и в статье  НК РФ, которая регулирует порядок учета в доходах и расходах процентов по займам, если таковые получены от «своих» организаций или ИП. Еще один случай применения ставки рефинансирования содержится в подпункте 3 пункте 1 статьи  НК РФ, который устанавливает правила определения базы по НДС в отношении процента (дисконта) по векселям.

Итак, ставка рефинансирования ЦБ РФ, которая сегодня приравнена к ключевой ставке и меняется одновременно с ней, важный показатель. Он необходим для правильного расчета налоговых обязательств в 2020 году, а также пеней за несвоевременную уплату налогов и процентов при возврате переплаты. Также ставка рефинансирования применяется для расчета компенсаций во взаимоотношениях с работниками и штрафных санкций по гражданско-правовым договорам.

Ключевая ставка 2020: значение для бизнеса

Изменение ключевой ставки в 2020 году в сторону повышения имеет особый смысл для предпринимателей. Ведь это значит, что привлекать заемные средства стало дороже, а это неизменно затрудняет расширение бизнеса и привлечение инвестиций. Кроме того, этот показатель влияет на сумму штрафов в пользу контрагентов и налоговиков. Использование этой цифры для расчета суммы долга оговорено в .

Следовательно, можно сделать вывод о том, что повышение этого процентного показателя свидетельствует об отрицательной динамике экономических процессов в стране: нестабильности и некоторой экономической неопределенности. Например, как видно из таблицы, представленной ниже, прежнее повышение выпало на достаточно тяжелые периоды для российской экономики

В этот период предприниматели и население более осторожно брали кредиты, а популярность депозитов, наоборот, возросла, поскольку проценты по ним были выше. Кроме того, в периоды экономической неопределенности растет потребность в накоплении средств и снижается уровень потребления

? Как и на что влияет ключевая ставка

Ключевая ставка прямо влияет на ставки межбанковских кредитов. А от этого зависят процентные ставки в экономике. При изменениях ключевой ставки на кредитах и вкладах это сказывается в течение 2-3 месяцев.

Снизить и повысить ставку разрешено минимум на 0,25 процентного пункта, но Центробанк может увеличить это значение, если посчитает целесообразным.

Вы знаете, как ключевая ставка влияет на курс рубля?

Да, у меня экономическое образованиеДа, разобрался самостоятельноНет, для меня эти термины – темный лес

Кредиты, вклады и фондовый рынок

Снижение ключевой ставки происходит в момент стагнации экономики, чтобы простимулировать рынок. Деньги становятся более дешевыми для коммерческих банков, а те, в свою очередь, уменьшают для клиентов ставки как по кредитам, так и по вкладам.

Когда ставки по вкладам низкие, это может простимулировать фондовый рынок, поскольку граждане начинают искать инструменты с более высокой доходностью. Часто это оказываются акции и облигации. Государство и частные компании, выпуская ценные бумаги, пытаются таким образом привлечь денежные средства для развития производства. С невыгодных вкладов деньги перераспределяются на фондовый рынок, что благотворно сказывается на экономике страны.

Но при дешевых ипотечных кредитах возможен другой подводный камень – когда граждане массово оформляют такие займы, многие застройщики поднимают цену, и жилье дорожает. Поэтому приходится искать наиболее выгодные предложения на рынке.

Соответственно, при повышении ключевой ставки деньги становятся более дорогими для коммерческих банков. Те уже берут в долг у Центробанка менее охотно, ведь это невыгодно. Как следствие, банки увеличивают для клиентов ставки по кредитам и вкладам. Граждане начинают меньше оформлять займы и меньше тратить, предпочитая скопить денег на депозитах.

При высоких ставках по вкладам инвесторы охотнее открывают депозиты, поскольку те застрахованы в АСВ (Агентстве по страхованию вкладов). Но те же высокие ставки по займам снижают потребление, так как отпугивают тех, кто понимает, что не сможет обслуживать дорогой кредит.

Находящаяся в обращении денежная масса падает, уменьшается спрос. Инфляция стабилизируется, но экономические процессы в стране замедляются.

Облигации. Как работают и чем отличаются от акций
Читать

Копейки. Зачем они нужны и почему их не отменяют
Подробнее

Дефолт. Причины и последствия для граждан и страны
Смотреть

Курс рубля

Если ключевая ставка снижается, то спрос на национальную валюту возрастает. В экономике становится больше рублей, ведь ставка уменьшается для рублевых кредитов, а не долларов или евро.

Инфляция растет, темпы роста потребительских цен ускоряются, а рубль теряет в цене как по отношению к валютам других развитых стран, так и по отношению к собственной стоимости на внутреннем рынке. Рублевые депозиты и облигации приносят меньшую доходность, это не нравится инвесторам, что провоцирует еще большее снижение спроса на национальную валюту.

Если отечественные инвесторы в период низких ключевых ставок закрывают депозиты в банках и ищут другие финансовые инструменты – облигации, недвижимость, то крупные иностранные инвесторы в этот период предпочитают продавать рублевые ценные бумаги и вкладывать деньги в другие валюты.

Поэтому при неблагоприятных внешних ситуациях Центробанк может пойти на повышение ключевой ставки, так как это уменьшает инфляцию и сдерживает резкий обвал рубля.

Все экономические процессы в стране взаимосвязаны, поэтому порой приходится жертвовать чем-то. Повышая ключевую ставку, Центробанк не допускает паники на валютных рынках, укрепляет курс рубля и сдерживает инфляцию. За это приходится платить уменьшением трат граждан (они копят на подорожавших вкладах, а не тратят) и ослаблением экономического роста.

Деноминация. Положительные и отрицательные последствия проведения
Читать

Девальвация. Понятие, причины, влияние на население и государство
Подробнее

Что такое инфляция. Виды, причины, методы измерения
Смотреть

Как принимается решение об изменении ключевой ставки

Порядок принятия Центробанком решения об изменении ключевой ставки выглядит так:

1. Составление макроэкономического прогноза и анализ различных факторов (статистика, ситуация на мировых рынках, изменения в экономике, налогообложение и т. п.).
2. Экспертные обсуждения и уточнения всех параметров.
3. Составление рекомендаций для Совета директоров Центробанка.
4. Обсуждение и принятие решения Советом директоров Центробанка.
5. Публикация принятого решения и пресс-конференция Председателя Центробанка для объяснения решения.

Ставки, зависящие от ключевой, подразумевают повышенные риски

Относительно высокие цифры касаются именно максимального банковского процента — его еще нужно поискать и не «нарваться» на внезапное изменение условий (ставки могут меняться буквально за день). Средневзвешенные ставки, естественно, ниже и сильно зависят от различных параметров — в частности, от срока вклада. Например, на пике последних лет, в марте 2019 года, когда ключевая ставка составляла 7,75%, а максимальная ставка по вкладам — 7,68%, в среднем банки предлагали разместить у них денежные средства под 4,59—6,43%. Максимальная ставка была у вкладов сроком на полгода-год, минимальная — у вкладов «до востребования».

А уже к апрелю 2020 года, когда ключевая ставка равнялась 6%, максимум был 5,43%, а среднее значение варьировалось от 2,86% до 5,18%.

Еще одна из важнейших причин величины конкретной ставки по депозиту — статус того, кто его размещает. Банки предлагают очень разные ставки в зависимости от того, хочет ли разместить денежные средства физическое или юридическое лицо. Например, на конец июня (еще при ключевой ставке в 4,5%) физлица могли рассчитывать на ставку до 7% годовых (правда, это касалось комплексных программ — вместе с инвестиционным страхованием жизни, обычные вклады предлагались со ставкой как минимум в полпроцента ниже), минимум составлял 0,5—1%, но чаще — около 3—4%. Абсолютный максимум для юридических лиц в тот же период составлял всего 5,25%, минимум — около 1%.

При этом сохранятся ли эти ставки в случае изменения ключевой ставки ЦБ — вопрос индивидуальный, зависит от условий конкретного банка при конкретном вкладе. Все определяют условия договора — бывают жестко прописанные в договоре твердые ставки, а бывают — плавающие.

Как рассказывает Альберт Бикбов, часто плавающие ставки привязывают к ключевой ставке ЦБ России. При этом использование каждого из этих типов ставок имеет свои плюсы и минусы.

— Использование плавающих ставок на депозиты выгодно банку, когда ключевая ставка снижается. То же самое можно сказать и о кредитах — но уже в отношении вкладчиков. Но все резко меняется, если ставки на рынке начали расти — у заемщиков появляются дополнительные процентные выплаты, что приводит к увеличению финансового бремени. А это чревато. У вкладчиков появляются дополнительные доходы от повышенных процентов, но это становится накладным для банка. Плюсы и минусы от твердых ставок тоже имеются: с одной стороны, можно планировать процентные выплаты и поступления, но, с другой стороны, в случае если рынок изменится, то придется платить то, что указано в договоре, а не по рынку. Так что у каждого варианта есть свои плюсы и минусы, и хорошие финансисты стараются выбрать для себя оптимальный вариант в соответствии с собственными прогнозами и ожиданиями, — говорит он.

Зависимость вклада и ставки Центробанка

Эффекты ключевой ставки

Влияние ключевой ставки на процентные ставки банковского сектора описывается через так называемый «процентный канал» денежно-кредитной политики. Решения по ключевой ставке влияют на все банковские продукты. Операционной целью Банка России является поддержание ставки денежного рынка вблизи ключевой ставки. Банк России минимизирует спред (разность) ставки RUONIA и ключевой ставки. Если до перехода к инфляционному таргетированию спред в 2013—2014 годах составлял 2 %, то после перехода, к концу 2019 года, он сократился до 0,5 %. Уменьшение спреда свидетельствует о росте эффективности управления ликвидностью банковского сектора.

Изменение ключевой ставки оказывают влияние на динамику кредитных и депозитных ставок банков. Однако оно является неполным: в сегменте корпоративных кредитов на ставки переносится от 50 до 80 % изменения ключевой ставки, а в сегментах розничных кредитов и депозитов — не более 40 %. Корректировка процентных ставок по банковским продуктам занимает определенное время, запаздывание составляет от двух-трёх месяцев до одного года. Неравномерность эффекта процентного канала проявляется не только в разрезе продуктов, но также и по срокам. На большинстве сегментов кредитного и депозитного рынка краткосрочные ставки реагируют на изменение ключевой ставки быстрее и сильнее, чем долгосрочные. Для основных сегментов кредитного и депозитного рынка характерна выраженная асимметрия реакции на решения по ключевой ставке. Ставки по депозитам реагируют на повышение ключевой ставки медленнее, чем на её снижение, в то время как на кредитном рынке асимметрия носит противоположный характер. Однако неполнота и асимметричность процентного канала ключевой ставки не является свидетельством его низкой эффективности. Аналогичные свойства процентной ставки центрального банка наблюдаются и в других экономиках.

Процентная политика Банка России оказывает опосредованное воздействие на макроэкономическую динамику и ожидания экономических агентов. В частности, отклик индекса промышленного производства на неожиданный рост ключевой ставки оказывается отрицательным и значимым. Продолжительность отклика растягивается во времени и затухает в течение трёх лет. Кроме того, наблюдается снижение реального объёма инвестиций, объёма розничных продаж, экспорта и импорта, реальных зарплат и повышение нормы безработицы. Внутри различных видов экономической деятельности эффекты ключевой ставки являются неоднородными. Экспортно-ориентированные сектора нечувствительны к ключевой ставке Банка России, в то время как внутренние проциклические виды экономической деятельности, такие как строительство, напротив, в существенной мере подвержены изменениям ключевой ставки. Аналогичные эффекты наблюдаются при снижении ключевой ставки. Смягчение процентной политики оказывает стимулирующее воздействие на деловую активность. Однако влияние решений по ключевой ставке не является зеркальным: на ужесточение политики макроэкономическая динамика реагирует сильнее, чем на её смягчение.

Можно ли снять деньги с кредитной карты без процентов?

Буквально по любой кредитке предусматривается довольно высокая комиссия за снятие наличных. Причем оплачивать ее владельцу «пластика» предстоит в любом случае: как при обналичивании установленного лимита через банкоматы организации-эмитента, так и при снятии наличных денег через терминалы сторонних банковских структур.

Если вы не хотите сталкиваться с дополнительными трудностями и пользоваться теми способами, о которых мы поговорим чуть ниже, рекомендуем вам заранее выбирать только те кредитные карты с которых можно снимать наличные без комиссии. Их количество минимальное, и оформить такой «пластик» обычно можно только по спецпредложениям банков.

В качестве примера можно привести кредитки Альфа-Банка, выдаваемые исключительно благонадежным заемщикам организации, имеющим с ней длительные взаимоотношения. Согласно условиям договора, сумму до 50 тысяч рублей можно будет обналичивать в фирменных терминалах без всяких комиссионных (кредитный лимит может быть и менее указанной суммы).

Можно ли обналичить деньги с кредитной карты без комиссии?