Что такое дефолт: виды, причины, последствия

Почему происходит дефолт?

На этот вопрос нет однозначного ответа. Дефолт возникает по совокупности сложившихся обстоятельств, таких как:

• несбалансированность государственного бюджета и низкий уровень его доходной части,
• девальвация,
• кризисные явления в экономике,
• мировой экономический кризис, затрагивающий в первую очередь страны с экономикой, зависимой от импорта,
• нестабильное положение или смена политического режима,
• проблемы во внешнеполитической и внешнеэкономической деятельности.

Основным предвестником дефолта в стране считается падение стоимости национальной валюты. К примеру, если валюта подешевела в 5 раз, то и приобретение импортной продукции подорожает в 5 раз. Покупку ее придется уменьшить и компенсировать объемы за счет товаров внутреннего производства, если таковые имеются. В противном случае в стране, рынок которой зависим от импорта, начинает ощущаться дефицит, причем даже продуктов питания.

РЕКОМЕНДУЕМЫЕ ТОВАРЫ

Что делать в случае дефолта?

Во-первых, не нужно паниковать. Часто люди в случае дефолта стараются «вложить» деньги во что-то материальное — телевизоры, утварь и так далее, так они пытаются спасти свои деньги. Однако магазины быстро реагируют на падение курса и очень скоро повысят цены

Что более важно — покупка таких вещей никак не скажется на вашем финансовом будущем, т.к. такие «вложения» со временем не дорожают, а дешевеют

Постарайтесь, если это возможно, перевести всю имеющуюся национальную валюту в доллары или евро. Сделать это будет непросто, т.к. в дефолтное время банки устанавливают крайне невыгодный курс для поддержания спроса на российский рубль. Если купить иностранную валюту не получается, подойдет также золото, ювелирные украшения, что-либо из ценных металлов или с ценными камнями. Такие активы если не растут, то по крайней мере не сильно падают со временем в цене.

Дефолт и банкротство

Порой дефолт путают с банкротством, но это разные вещи. Банкротство означает, что компания, погрязшая в долгах, завершает свою деятельность. Кредиторам при этом ничего не остается, кроме как судиться и надеяться на минимизацию убытков благодаря судебному решению. В результате у компании-банкрота конфискуется имущество и за счет его реализации гасятся долги. Банкротство – это крайний случай, после него компания уже точно не будет работать в прежнем формате.

Дефолт  — это еще не конец, не полная остановка работы компании. В случае страны все государственные органы продолжают функционировать, иностранцы не забирают сырьевые ресурсы, крупные предприятия и прочее. Государство-должник остается с подмоченной репутацией, но при своих ресурсах.

Две разновидности дефолта:

1. При техническом дефолте заемщик временно не справляется с долговой нагрузкой, но намерен все исправно платить после нормализации ситуации. Задержка выплаты может произойти по техническим причинам (сбой в программном обеспечении и т.п.) или из-за временных трудностей с деньгами. На практике в такой ситуации стороны обсуждают причины дефолта, в итоге появляется некий план действий, устраивающий и кредитора, и заемщика. Дефолт для заемщика – это всегда репутационные потери и финансовые последствия, которые зависят от суммы долга, продолжительности задержки оплаты и своевременности предыдущих платежей. Кредитор может потребовать заплатить штраф или досрочно выплатить всю сумму долга.
2. При кредитном дефолте заемщик не может гасить кредит, причем речь идет не о временных трудностях. Обычно такие истории заканчиваются банкротством компании и реализацией активов. В случае государства решение о дальнейшем порядке действий принимают международные судебные инстанции. Кредитный дефолт страны неминуемо отражается на населении, негативные последствия могут растягиваться на долгие годы. К примеру, в 1918 года почувствовавшие свою силу большевики заявили, что Россия не будет платить по долгам, которые были оформлены при царе и Временном правительстве. Однако в 1990-х было принято решение угодить Западу, погасив часть этих долгов.

Направления по стабилизации состояния и выходу из дефолта

Будет ли дефолт в России неизвестно никому. Однако сегодня у государства есть все необходимые ресурсы для преодоления кризиса. По мнению специалистов, в случае возникновения данного явления существует два основных метода стабилизации, текущего состояния:

1. Получение новых кредитов, необходимых для развития внутренней экономики.
2. Реструктуризация основных долгов.

Важно понимать, что международные финансовые организации испытывают недоверие к странам, где наблюдается упадок экономики. Однако для большинства кредиторов возможность вернуть большую часть долга более привлекательна, чем перспектива полной потери выданных средств

Финансовые потоки, высвобожденные за счет отказа погашения долговых обязательств, могут быть перенаправлены на решение внутренних проблем. Вложение этих средств в развитие перспективных направлений позволяет улучшить экономику, что увеличит размеры государственного бюджета. Полученные средства могут быть направлены на погашение внешних долгов. Постепенное улучшение экономических условий позволяет государству получить финансовую поддержку от других стран.

http://tizen.org/privilege/bookmark.read

Исторический экскурс

Наиболее крупный дефолт в России произошел около двадцати лет назад. В те времена проблемы с бюджетом решались при помощи выпуска государственных облигаций, имеющих краткосрочный характер. Данный инструмент был внедрен в тысяча девятьсот девяносто седьмом году. Низкая тарифная ставка позволяла государству с легкостью погашать все текущие задолженности. Однако падение фондовой биржи провело к резкому увеличению тарифных ставок. В августе девяносто восьмого года, данный показатель достиг сорока девяти процентов. Для того чтобы погасить текущие обязательства, Министерство Финансов увеличило количество облигаций. Это привело к необходимости объявления технического дефолта, который выражался в реструктуризации облигаций. Итогом этого процесса стало значительное уменьшение процентных выплат и увеличение длительности временного промежутка, необходимого для погашения задолженности.

По мнению исследователей, за последние сто лет произошло около двухсот суверенных дефолтов. Рекордсменом по этому показателю является Испания. В этой стране произошло около шести дефолтов за последние двести лет. Среди стран, которых коснулись все негативные последствия рассматриваемого явления, необходимо выделить Грецию. Именно эта страна в последние несколько десятилетий не может погасить все свои финансовые обязательства перед остальными участниками мировой экономики.

Дефолт и банкротство

Между понятиями дефолт и банкротство разница довольно простая: первое – всего лишь неуплата долгов, а второе обычно означает процедуру конфискации имущества должника в пользу кредиторов.

Суверенный дефолт не дает заимодавцам права изымать имущество государства-должника. Они вынуждены договариваться с правительством страны и идти на уступки – реструктуризацию долга, отказ от процентов и др. Вот картинка, показывающая современное состояние гос. долга по отношению к ВВП различных стран (в красной зоне лежат страны, где отношение превышает 100%. США, несмотря на громадный абсолютный долг, тем не менее лишь в оранжевой зоне):

http://tizen.org/privilege/dpm.usb

История возникновения слова «Дефолт»

Это слово было заимствованно из английского языка.Если мы откроем русско-английский словарь и найдем перевод термина «default», который обозначает не выполнение своих обязательств, недостаток, прекращение платежей.

Обстоятельства дефолта могут быть разные.

Принято дефолт делить на три вида:

  Суверенный дефолт

  Технический дефолт

  Банкротство

Например вы взяли в банке кредит на приобретение жилья.При этом заключили со своим банком подробный договор в котором прописаны различные данные,включая и проценты. У вас хорошая работа и вы с легкостью возвращали кредит,однако потом вы потеряли работу,устроились на менее оплачиваемую должность и у вас не хватает денег,что бы выплатить остаток долга. Именно в этом случае возникает технический дефолт.Говоря простыми словами — это невыполнения взятых на себя обязательств перед ростовщиками.

Обычный дефолт практически является калькой с технического дефолта.При обычном дефолте заемщик не в силах выполнить свои обязательства по кредиту.

Суверенный дефолт является самым ужасным видом дефолта.Это тот вид дефолта при котором в состояние нищеты переводится не один или два заемщика,а все граждане страны. В таком случае государство отказывается от всех своих выплат населению. Одним из наглядных примеров,наша страна,которая прекратила выплаты по ряду своих обязательств:облигации федерального займа и государственные краткосрочные облигации. Этот пример так же можно отнести и к техническому дефолту,который произошел в России 17 августа 1998 года.

Дефолт страны

Этот вид дефолта, наверное самый страшный. Ведь при дефолте страны (суверенный дефолт) страдает не одно или несколько лиц, а население всей страны. И при дефолте страны государство отказывается от выплат населению по ряду обязательств. Ярким примером являлся дефолт в России, когда Правительство отказалось от платежей по ряду обязательств (пример: Государственные краткосрочные облигации и Облигации федерального займа). При этом данный пример можно отнести и к техническому дефолту, произошедшему в России 17.08.1998 г.

Дефолт страны также может возникнуть при невыполнении обязательств не только внутри страны, но и при возникновении внешнего долга государства. Из этого можно сделать вывод, что дефолт простыми словами это невыполнение обязательств связанных с какими-либо финансовыми платежами.

Что означает?

1. Слово «транш»?

Самые яркие дефолты

Северная Корея — 1987г. Мексика — 1994 г. Россия — 1998 г. Аргентина — 2001 г. Уругвай — 2003 г.

Греция в состоянии дефолта живет много лет, в 2015 году перенесла технический дефолт.

Невозможность соблюдения долговых обязательств обычно несёт негативный сценарий. Физическое лицо теряет имущество, доверие; предприятия в лучшем случае заканчивают реструктуризацией, в худшем прекращают своё существование. У суверенного дефолта не всё так однозначно.

Негативные итоги:

o резкое падение уровня жизни; o невозможность государства выполнять социальные обязательства; o прекращение работы предприятий; o высокий уровень безработицы; o политические проблемы; o рост напряженности.

Возможные плюсы:

o перенаправление долговых средств в производство; o оздоровление экономики; o исчезновение финансовых пирамид и пузырей; o преимущество национальной экономики из-за девальвации.

Любой дефолт стоит рассматривать, как урок. Иногда даже полезно потерять, чтобы потом приобрести нечто гораздо большее.

Виды и причины дефолта

В зависимости от возникших обстоятельств, эксперты выделяют следующие виды дефолта:

• Простой;
• Технический.

Данные виды детально можно рассмотреть в таблице:

Вид	Простой дефолт	Технический дефолт
Определение	Его также именуют банкротством, т.е. должник официально признал факт невыполнения долговых обязательств по причине отсутствия денежных средств.	По-другому его называют временным. Этот вид дефолта может наступать всякий раз, когда должник не выполняет условия договора. Причем причиной задержки выплат являются какие-либо технические причины, например задержка заработной платы, сбой программного обеспечения и т.д.
Способы выхода из ситуации	Физические лица обращаются за помощью к юристам, которые в судебном порядке подтверждают факт банкротства. Далее происходит списание долгов согласно законодательству; Для компаний назначается группа лиц, которые решают вопросы по продаже имущества и активов. По результатам проделанной работы устанавливается очередность погашения долгов; В масштабах государства задачи решаются на глобальном уровне. Участие могут принимать как другие государства, так и международные организации, в том числе и Мировой Валютный Фонд.	Последствия такого дефолта можно назвать наименьшими. Обычно они просто и легко решаются вместе с устранением причины, повлекшей его появление. В случаях если продолжительное время наблюдается технический дефолт, то кредитор имеет право обратиться к законодательству и потребовать выполнение обязательств в судебном порядке.
Примечание	Различают так же суверенный и перекрестный дефолт. В случае с суверенным дефолтом страна не может выполнить свои обязательства, как по внешним, так и по внутренним долгам. Смысл перекрестного дефолта заключается в том, что не возможность оплаты долга по одной операции влечет за собой несоблюдение других обязательств.	Если временная финансовая несостоятельность возникает несколько раз, например, два – три раза в полгода, то такое обстоятельство негативно отражается на кредитной истории заемщика.

Естественно, что в дефолте, каким бы он не являлся, нет ничего хорошего. Он обязательно негативно отразится не только на дальнейших партнерских отношениях, но и на судьбе каждого гражданина.

Причин для возникновения дефолта может быть множество. Однако среди них различают основные ситуации возникновения неисполнения обязательств. К которым относятся:

Причина дефолта	Описание
Компания или государство вело неправильную экономическую политику, повлекшую несбалансированность бюджета;	Несбалансированность бюджета может произойти, например, если ожидались большие доходы, либо резко возросли расходы. В итоге было потрачено больше, чем было получено, и как следствие денег на погашение долгов может не оказаться.
Наблюдается снижение доходов;	Если рассматривать в масштабах целого государства, то снижение доходов может происходить из-за того, что в бюджет не поступают денежные средства в виде, например налогов от юридических и физических лиц, либо упали цены на экспортируемые товары. Компании же могут недополучить прибыль, из-за увеличения конкуренции, либо снижения спроса на производимые ими товары и услуги.
В стране или в мире произошел экономический кризис;	Экономический кризис приводит к тому, что наблюдается спад производства, реальные доходы населения начинают падать. В стране может начаться отток капитала, что только усугубит положение, как отдельных организаций, так и целой страны.
Смена политического режима.	В результате такой ситуации к власти приходят новые политики, которые могут отказаться от обязательств прежнего руководства. В результате многие экономически связи могут быть нарушены, что приведет к дефолту, как на внешнем, так и на внутреннем уровне.

Как видно из представленной информации причин для возникновения дефолта может быть много. Но какими бы не были эти ситуации, каждая из них имеет свои последствия. А какие именно рассмотрим ниже.

Что значит дефолт

В переводе с английского слово «дефолт» буквально означает – «невыполнение обязательств». Дефолт – это экономическая ситуация, которая характеризуется неспособностью государства расплатиться с внешними и внутренними долгами, вследствие резкого обесценивания национальной валюты.

Говоря простыми словами дефолт – это официальное декларирование государства о прекращении оплаты по долгам, обычно на долгосрочный период времени. Несмотря на это, допустить дефолт может и простой человек, который, например, просрочил оплату кредита или не внес ежемесячный платеж.

Помимо финансовых обязательств, под дефолтом может подразумеваться несоблюдение любых пунктов, предусмотренных кредитным соглашением или условиями выпуска ценных бумаг. Так, непременным требованием при выдаче кредита предпринимателю является сдача отчетности в банк.

В противном случае, не сдача отчета по прибыли в указанный срок, рассматривается как дефолт. Для данного понятия характерно несколько обозначений:

• несоблюдение долговых обязательств в определенный срок;
• неплатежеспособность физического лица, организации или государства;
• невыполнение условий получения кредита.

❗ Последствия дефолта для граждан и страны

Как правило, последствия дефолта негативны и для граждан, и для государства.

Дешевые кредиты по выгодной ставке становятся недоступными не только для государства, но и для компаний, что отрицательно сказывается на экономике.

Из страны бегут инвесторы, которые не хотят вкладываться в разрушающуюся экономическую и банковскую системы страны. Одновременно с этим национальные резервы страны обесцениваются.

Девальвируется национальная валюта, резко возрастает стоимость всех импортных товаров. Это особенно бьет по предприятиям, чья деятельность завязана на импортных поставках продукции, сырья и т. д. Акции крупных национальных компаний падают в цене, что может привести к банкротствам.

Уровень жизни населения стремительно падает. Реальные доходы снижаются из-за девальвации, следовательно, снижается и спрос, поскольку товары просто не на что покупать. При дефолте наблюдается сокращение рабочих мест и урезание или невыплата зарплат, рост безработицы. Особенно нелегко приходится тем, чьи зарплаты финансируются из государственного бюджета – учителям, врачам и т. д. Социальная напряженность вырастает и может вылиться в протесты и забастовки.

Но при этом дефолт может иметь и положительные последствия.

Экономика страны вынуждена перестраиваться. Государство начинает мобилизовать резервы, делая акцент на внутренних источниках финансирования и внутреннем потреблении. Девальвация национальной валюты делает более конкурентоспособными отечественных производителей, особенно выигрывают компании-экспортеры. Иностранные компании уходят с рынка, и при должном старании их места могут занять национальные производители.

Кредиторы, понимая, что могут потерять вообще все вложенные средства, и желая вернуть хоть что-то, часто идут на переговоры и реструктуризацию долгов, соглашаются снизить проценты, улучшают условия выплаты внешнего долга и т. д.

Если правильно использовать возможности, экономика страны способна быстро оздоровиться после дефолта.

Упрощенное банкротство физлиц. Как пройти процедуру
Читать

Девальвация. Понятие, причины, влияние на население и государство
Подробнее

Полная стоимость кредита. Из чего она складывается
Смотреть

Классификация

По своей природе дефолт конкретной страны может быть:

1. В сфере банковских займов.
2. В связи с обязательствами в национальной валюте.
3. По вопросам долгов в иностранных средствах.

Причем дефолт в стране по займам в национальной валюте объявляется значительно реже, чем по внешним задолженностям. Это обуславливается тем, что правительство способно погасить свои внутренние обязательства выпуском большего количества банкнот.

Также выделяют следующие более конкретные виды дефолта:

1. Государственный – когда определенная страна не способна выплачивать долги по государственным облигациям и соответствующие проценты по ним;
2. Корпоративный – когда объявляется невозможность возврата коммерческого или же банковского кредита. При этом нет возможности и погашать корпоративные облигации со стороны организаций;
3. Частный – происходит при невыплате банковского кредита одним гражданином.

Так, если финансовые обязательства были не выполнены лишь отчасти, то наступает технический дефолт, если должник игнорирует отдельные пункты подписанного договора, в том числе не выплачивает своевременно проценты либо само тело кредита. Но если заемщик официально подтверждает свою финансовую несостоятельность, то его уже объявляют банкротом.

Виды дефолта

Выделяют два вида дефолта – простой и технический.

Первый вид – простой  (также называют банкротством).

Простой дефолт напрямую связан с официально признанной неспособностью должника исполнять обязательства перед кредиторами по причине отсутствия денег.

В таком случае для компаний назначается команда временных «кризисных» управляющих, которые планируют дальнейшие шаги, например, порядок продажи активов.

В случае простого дефолта, объявленного отдельной страной, проблема решается на глобальном уровне с участием других государств и международных организаций, например, МВФ (Мировой Валютный Фонд).

Простой дефолт может быть суверенным или перекрестным. В случае суверенного дефолта страна не может выполнить свои обязательства как по внешним, так и по внутренним задолженностям. Суть перекрестного дефолта в том, что дефолт по одной операции распространяется и на другие долговые обязательства.

Второй вид  – технический дефолт ( также называют временным).

Для него характерна ситуация с возникновением технических ошибок, например, предприятие подало не весь комплект документов, произошел сбой в платежной системе, заемщик отказался платить проценты. Любое нарушение пунктов договора или техническая оплошность при физической возможности выполнять обязательства перед кредиторами является техническим дефолтом.

Обычно его последствия достаточно быстро нивелируются. В случае продолжительного периода неоплаты кредитор может обратиться к существующему законодательству, выяснить причины дефолта и вытребовать выполнение обязательств.

Простым и понятным языком о понятии технического дефолта

Нам всем приходится часто слышать из средств массовой информации термин «дефолт». Это экономическое понятие имеет английские корни (default) и означает неспособность субъекта выполнить свои обязательства (долга).

Дефолт, может иметь отношение к компаниям (государственным и частным), физическим лицам и даже к целому государству. 

История возникновения дефолтов в мире

Еще в самые древние времена, с начало образованием государств и возникновением государственных бюджетов была экономическая необходимость во внешних и внутренних займах. Но иногда случалось так, что государство по нежеланию или по необходимости, не могло выполнить свои обязательства перед кредиторами – это определялось состоянием дефолта.

По каким причинам в истории возникали государственные дефолты:

• По экономическим причинам – экономический кризис, чрезвычайные климатические ситуации, войны и пр.;
• По политическим – когда вновь избранное правительство не признавало предыдущих обязательств;
• Когда государство в лице «сильного субъекта» отказывалось погашать займы «слабому» субъекту.

https://youtube.com/watch?v=lXFl-_pcDoI

Приведем конкретные исторические факты

1327год-английскй король Эдуард III отказался платить по обязательствам  предыдущего правителя Англии банкирам из Италии. Еще один показательный пример, так немецкие банкиры Фуггеры получили в управление Венесуэлу от неспособного выполнить государственные долги испанского императора Карла V.

И таких примеров достаточно много. Так в более поздний период, устоявшегося капитализма признание дефолта объявлялось гораздо реже, так это сильно стало влиять на мировые рейтинги стран заемщиков. Но были характерные примеры наказания за невыполнения долговых обязательств.

После того, как правительство Мексики перестало выполнять взятые на себя долговые обязательства в 1850 году, Наполеон III начал войну и ввел свои войска в эту страну. Египет лишался Суэцкого канала, благодаря объявленному дефолту в 1875, который перешел под управление европейским державам. 

Какие виды дефолтов бывают

Современная экономическая наука подразумевает три основных вида дефолтов:

• Технический дефолт;
• Суверенный дефолт;
• Полный дефолт – банкротство.

Какие причины вызывают дефолт

При разбалансировании экономики субъекта: резком снижении его доходов, экономическом кризисе, остановке процессов  развития на внутреннем рынке, а также внешней и внутренней нестабильности поэтической ситуации.

Рассмотрим все более подробно.

Обычный (простой) дефолт – это состояние когда происходит официальное определение (признание) невыполнения своих обязательств компании или государства по займам, как привило по причине отсутствия платежных средств. Как только компания объявляет дефолт, она переходит в управление кризисных менеджеров.

Если это имеет отношение к государству, то к решению этой проблемы подключаются международные финансовые организации (фонды, банки, кредитные клубы и пр.). Как правило, Международный валютный фонд. Обычный дефолт может быть перекрестным или суверенным.

Перекрестный дефолт – это совокупность последовательно невыполнения взятых финансовых обязательств. При суверенном долге государство уже не в состоянии вернуть долг внешним и внутренним заемщикам.

https://youtube.com/watch?v=ZvRIBTkDwic

Технический дефолт

Это состояние банкротства, когда заемщик компания или государство не в состоянии отвечать по своим взятым обязательствам по причинам технического характера.

Объяснить характер и понятие технического дефолта можно достаточно просто – это состояние компании (государства), при котором возникло техническое нарушение, повлекшее за собой невозможность заемщика ответить по своим взятым обязательствам перед кредиторами.

Последствия дефолтов

Рассмотрим последствия только самые распространенные. Это в первую очередь девальвация (обесценивание национальной валюты). Скачек цен на товары и услуги. Обвал индексов на фондовых биржах и, как правило, запуск процессов инфляции. Снижение кредитного рейтинга страны (компании) и вслед за этим уход инвесторов.

Из вышесказанного можно сделать короткий вывод. Прежде чем принимать на себя какие-либо обязательства, каждый субъект должен предусмотреть все возможности для их безупречного выполнения!

Причины дефолта

К основным причинам дефолта можно отнести следующие:

• несбалансированность бюджета компании или государства;
• снижение доходов;
• общий кризис в экономике;
• смена политического режима;
• непредвиденные обстоятельства.

Несбалансированность бюджета и снижение доходов возникают из-за завышенных ожиданий по доходам или резко возросших расходов. В случае государства доходы бюджета могут быть неполными по причине неуплаты налогов физическими и юридическими лицами или при падении цен на экспортируемое сырье и продукцию.

Компании недополучают прибыль из-за возросшей конкуренции, снижения спроса. Разбалансированность бюджета может наступить вследствие просроченной дебиторской задолженности (задолженности покупателя), несистемных поставок сырья и изменения валютного курса (если предприятия занимается внешнеэкономической деятельностью). Национальный или глобальный экономический кризис порождает спад производства, снижение реальных доходов населения (доходов с учетом инфляции) и отток капитала, что усугубляет положение как отдельных компаний, так и государства в целом.

Смена политического режима можно повлечь за собой отказ от выполнения обязательств, которые остались от прошлой власти. Такой подход ввергает государство в практически полную политическую изоляцию. Обрыв внешнеэкономических связей негативно сказывается на национальной экономике, что может привести к дефолту и по внутренним обязательствам.

Что хорошего в дефолте?

Перенаправление финансов на решение внутренних проблем

Отказавшись от внешних выплат, государство перенаправляет финансовые потоки на решение внутренних проблем.

Рост конкурентоспособности и внутреннего производства

Из-за девальвации национальной валюты и роста стоимости импорта предприятия вынуждены искать ресурсы внутри страны. Восстанавливаются ранее невостребованные производственные мощности, внутренние товары занимают доли рынка, которые ранее были заняты импортными товарами. В условиях жесткой внутренней конкуренции на внутреннем рынке остаются только самые востребованные предприятия и компании.

Реформирование экономики государства

За счет снижения импорта власти получают возможность проведения экономических реформ, призванных стабилизировать национальную экономику за счет привлечения внутренних ресурсов.

Уступки кредиторов

Иногда, при официальном объявлении государством дефолта, кредиторы идут на снижение процентов, частичное или полное списание долгов.

Последствия дефолта

Для обычного человека последствия банкротства, будь то государство или предприятие, являются не очень приятными. Если обязательства отказывается выполнять организация, то для ее работников это грозит невыплатой зарплаты, замораживанием выплат на долгий срок (а может и навсегда), последующим сокращением, увольнением и закрытием предприятия.

Не менее тяжкими последствиями отмечаются предпосылки дефолта в России 2014 года. В процессе своего существования, чтобы обеспечить нормальное функционирование национального хозяйства, государство занимает средства не только у национальных компаний, банковских структур или своих граждан, но и у других стран. И если страна заявляет о дефолте, то это может означать только одно – экономика идет на спад, происходит отток денежных средств инвесторов, инфляция растет галопирующими темпами, валюта обесценивается так же как и акции государственных компаний. В результате всех этих негативных последствий государство не имеет возможности рассчитаться со своими должниками. Страдает обычный человек, который имеет сберегательные вклады, депозиты или государственные облигации. Также оказываются в зоне риска по невозврату средств иностранные государства, которые предварительно выделяли кредиты и займы.

Сложно сказать, будет ли дефолт в России в 2015 году, но определенные предпосылки все же существуют. Это падение мировых цен на нефть и международный экономический кризис, что непосредственным образом влияет на стоимость рубля. Если все же это произойдет, то падение стоимости российского рубля полностью обесценит его, а сбережения и вклады в национальной валюте пропадут.  

Что такое дефолт

Сперва нужно проанализировать, что это такое простыми словами. Википедия гласит, что в переводе с английского дефолтом (default) называют такую ситуацию, когда дебитор теряет свою платежеспособность и не может в полной мере погасить свою задолженность. С такой проблемой могут столкнуться не только физические и юридические лица, но и государство в целом, так как оно тоже берет кредиты, чтобы выполнить социальные обязательства и развивать экономику.

Потеря платежеспособности страны может привести к дефолту

Любая страна перед всеобщим объявлением дефолта будет предпринимать всевозможные меры, чтобы не допустить такой ситуации. Но бывают случаи, когда уже ничего нельзя изменить и государство объявляется банкротом. Когда такие проблемы возникают на государственном уровне, то термин дефолт заменяется экономическим коллапсом. Расшифровывается он как потеря платежеспособности из-за быстрого снижения стоимости национальной валюты. В дальнейшем это может привести к негативным последствиям.

Причины дефолта компании

К основным причинам, из-за которых организация становится неплатежеспособной, можно отнести:

• резкий рост конкуренции в сфере деятельности компании;

• непродуманная рискованная политика руководства компании в части получения кредитов или займов без осуществления расчета возможных рисков по неуплате задолженности;

• рост просроченной и безнадежной дебиторской задолженности;

• нестабильность валютных курсов, которая может привести к резкому повышению стоимости импортного оборудования/продукции необходимой для осуществления деятельности предприятия;

• перебои с поставками сырья, из-за которых предприятие не в состоянии вовремя производить и реализовывать продукцию, чтобы получать прибыль и рассчитаться с кредиторами и инвесторами.

Последствия отказа платить по долгам

Мы рассмотрели лишь небольшой перечень причин возникновения дефолта. Последствия тоже могут быть самые разные: от резко негативных до положительных.

Для гражданина это грозит банкротством и испорченной кредитной историей. Долги никто не спишет, их в лучшем случае реструктуризируют, т. е. пересмотрят условия кредитования в сторону смягчения.

Для предприятия это может закончиться его уходом с рынка и разрушенной репутацией. При благоприятном сценарии предстоит долгое налаживание отношений с поставщиками, кредиторами, собственными работниками.

Последствия дефолта государства более тяжелые и сказываются на жизни всех без исключения:

1. В глобальном масштабе страна теряет кредитный рейтинг в мировом сообществе, что ограничивает ее доступ к кредитам.
2. Наблюдается массовый отток капитала, в том числе и иностранного. Инвесторы не хотят вкладываться в экономику страны, правительство которой не платит по счетам.
3. Падение рубля и потеря доверия граждан к национальной валюте и правительству в целом.
4. Снижение уровня жизни населения и рост социальной напряженности. Велика вероятность митингов, забастовок и массовых беспорядков.
5. Падение производства и прекращение экономического роста.
6. Бюджетный кризис, когда нет возможности оплачивать государственные расходы на содержание, например, больниц, школ, детских садов и др.
7. Рост инфляции, которая проявляется в повышении цен на товары и услуги. Как следствие, снижение покупательской способности населения.
8. Разорение банковского сектора и производственных предприятий.

Ни одно из последствий не существует по одиночке. Одно тянет за собой другое. Иногда очень сложно вырваться из замкнутого круга. Страны выполняют рекомендации МВФ (Международного валютного фонда), в функции которого входит помощь государствам, попавшим в сложное финансовое положение. Но зачастую это приводит в потере независимости, усугублению ситуации, особенно для потомков, которые возьмут на себя выплаты по кредитам.

Картина совсем не радужная, но и в такой ситуации можно найти положительные моменты. Экономисты это сделали:

1. Отказ от выплат по кредитам позволит направить эти деньги на развитие отраслей, которые незаслуженно были забыты в гонке за “легкими” кредитными деньгами.
2. Уход из страны импорта приведет к развитию отечественного производства и снижению зависимости от иностранных товаров.
3. Произойдет естественный отбор. Уйдут с рынка слабые структуры.
4. Обесценивание национальной валюты благоприятно скажется на предприятиях, которые экспортируют продукцию.

Виды дефолта

Экономисты выделяют два основных вида дефолтов:

Простой дефолт – это и есть официально признанная неспособность должника платить кредиторам.

Технический дефолт это положение, при котором заемщик допустил временную невыплату по долгам, оставаясь способным платить в ближайшем будущем. У технического дефолта есть и другое определение – это любое нарушение требований, прописанных в кредитном договоре. Например:

• неуплата денег в срок из-за технического сбоя;

• уплата долга без выплаты причитающихся кредитору процентов;

• отказ предоставить кредитору информацию, предусмотренную договором

Экономическая теория также различает другие виды дефолтов:

1. суверенный – неплатежеспособность государства;

2. корпоративный – отказ от обслуживания долгов компании;

3. личный – отказ платить по кредитам физического лица

Второй и третий виды часто ведут к банкротству заемщика.

Заключение

К каким же итогам можно прийти после всего вышеописанного? Конечно, несвоевременная выплата задолженностей отнюдь не доводит до добра. Власти все более бедной страны теряют уважение не только своих иностранных партнеров, но и собственного народа. Само государство оказывается в определенной изоляции от более прогрессивных стран. Всерьез страдает банковская структура, сокращаются финансовые обороты, останавливаются и закрываются многие производственные отрасли.

Но одновременно с этим дефолт – это как нельзя более подходящий момент и повод задуматься о максимально рациональном использовании внутренних ресурсов страны и смене ориентиров в экономике. В это же время все ненужное само собой устраняется, а все самое полезное и ценное приобретает еще большую цену и актуальность.